М.А.
Боровская
Банковские услуги предприятиям
Учебное пособие. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 1999. 169с.
ТЕМА 6. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РЫНКА
ЦЕННЫХ БУМАГ
6.3. Участники рынка ценных бумаг
Сущность деятельности рынка ценных бумаг сводится ко взаимодействию эмитентов,
т.е. тех его субъектов, которые выпускают ценные бумаги, и инвесторов - юридических
или физических лиц, приобретающих ценные бумаги от своего имени и за свой счет.
Среди инвесторов выделяют институционных инвесторов. Под ними понимаются организации,
располагающие значительными свободными денежными средствами, которые могут инвестироваться
в ценные бумаги. К институционным инвесторам относятся, кроме страховых компаний,
пенсионных фондов, различных кредитных организаций, также и коммерческие банки.
Связь между эмитентом и инвестором осуществляется посредством различных субъектов
фондового рынка: от брокерских контор, преимущественно ориентированных на быструю
выгоду от спекуляции ценными бумагами, до инвестиционных фондов и инвестиционных
банков, чья инвестиционная стратегия нацелена на долгосрочную перспективу. Все
инвестиционные посредники являются профессиональными участниками рынка ценных
бумаг, т.е. юридическими лицами, в том числе кредитными организациями, а также
физическими лицами, зарегистрированными в качестве предпринимателей, которые
осуществляют такие виды деятельности, как:
- брокерская;
- дилерская;
- деятельность по управлению ценными бумагами;
- клиринговая;
- депозитарная;
- деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг;
- деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг.
Все виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг можно разделить
на две общие группы: управление и учет ценных бумаг.
Целесообразно дать только общую характеристику перечисленных выше видов профессиональной
деятельности участников рынка ценных бумаг в рамках выделенных групп и не рассматривать
каждый из них детально, так как для раскрытия темы данной работы подробное их
описание не столь важно.
К управлению ценными бумагами относятся следующие виды деятельности.
Брокерская деятельность - это деятельность по совершению гражданско-правовых
сделок с ценными бумагами в качестве поверенного или комиссионера, действующего
на основании договора поручения или комиссии, а также доверенности на совершение
таких сделок при отсутствии указаний на полномочия поверенного или комиссионера
в договоре.
Дилерская деятельность - это деятельность по совершению сделок купли-продажи
ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем осуществления котировки ценных
бумаг (объявление цен покупки и продажи на определенные ценные бумаги), по которым
лицо, занимающееся указанной деятельностью и именуемое дилером, обязуется покупать
и продавать эти ценные бумаги.
Деятельность по управлению ценными бумагами - это осуществление юридическим
лицом или индивидуальным предпринимателем от своего имени за вознаграждение
в течение определенного срока доверительного управления переданными ему во владение
и принадлежащими другому лицу в интересах этого лица ценными бумагами и денежными
средствами , предназначенными для инвестирования в ценные бумаги.
К деятельности по учету ценных бумаг относятся следующие виды профессиональной
деятельности.
Клиринговая деятельность - деятельность по определению взаимных обязательств,
а точнее сбору, сверке, корректировке информации по сделкам с ценными бумагами,
и подготовке бухгалтерских документов по ним и их зачету по поставкам ценных
бумаг и расчетам по ним.
Депозитарная деятельность - оказание услуг по хранению сертификатов
ценных бумаг и связанному с этим учету и переходу прав на ценные бумаги.
Деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг - сбор, фиксация,
обработка, хранение и предоставление данных, составляющих систему ведения реестра
владельцев ценных бумаг.
Деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг - предоставление
услуг, непосредственно способствующих заключению гражданско-правовых сделок
с ценными бумагами между участниками рынка ценных бумаг.
Это может быть интересно (избранные параграфы):
- Методы регулирования банковской деятельности
- Кредитный риск: основные способы минимизации
- Чековая форма расчетов
- Формирование системы межбанковских расчетов
|