Пациент скорее жив, чем мертв, или как оценить финансовое
состояние предприятия
Марина Ступакова,
"Про-Инвест-ИТ"
e-mail: stupakova@pro-invest.com
Инструменты для анализа финансового состояния предприятия
Как оценить финансовое здоровье предприятия, поставить ему диагноз и
какие меры принять по его оздоровлению? Этот вопрос возникает у руководителя
любой активно действующей на рынке организации. Можно предложить несколько
методов. Например, если и дальше следовать медицинской терминологии, можно
вызвать врача, то есть аудитора. А можно продиагностировать состояние
предприятия самостоятельно, на основе бухгалтерской отчетности и нормативных
данных, которые есть на любом предприятии.
Бухгалтерия привыкла оперировать главным образом абсолютными показателями.
Но только по ним даже при самом пристальном "разглядывании"
чрезвычайно сложно судить о том, успешно ли работает предприятие. Здесь
на помощь руководителю приходят методики, позволяющие с помощью системы
относительных показателей, вычисляемых на базе данных стандартной отчетности,
быстро (и в большинстве случаев безошибочно!) получить картину финансового
состояния своего предприятия или его партнеров и на основе мониторинга
этих показателей в течение определенного промежутка времени принимать
правильные управленческие решения.
Такие методики финансового анализа реализованы в специализированных компьютерных
системах, которые служат инструментами для руководителей и специалистов
при проведении диагностики и анализа финансово-хозяйственного положения
предприятия. Специализированные программы не только не требуют от пользователя
доскональных познаний в области финансового анализа, а напротив, могут
служить источником необходимых сведений. Среди известных разработчиков
программных продуктов для финансового анализа - компании "Альт",
"ИНЭК" и "Про-Инвест-ИТ". Они поставляют готовые,
апробированные, методически выверенные программные решения, с помощью
которых на основе понятной каждому бухгалтеру исходной информации автоматически
рассчитываются необходимые финансовые показатели, дается толкование их
конкретным значениям, что позволяет сделать полезные выводы.
Экспресс-диагностика
В первую очередь предприятия заинтересованы в использовании аналитической
системы для экспресс-диагностики своей деятельности, что необходимо при
решении задачи мониторинга показателей ликвидности, фондоотдачи, фондоемкости
и т.д. Эти и другие показатели, позволяющие обобщенно характеризовать
финансовое состояние предприятия и эффективность его функционирования
рассчитываются на основе бухгалтерского баланса (форма 1) и отчета о прибылях
и убытках (форма 2). Анализируя их, финансовые службы предприятия могут
нащупать его "болевые точки", а руководство - принять необходимые
управленческие решения. При этом можно не только исследовать собственные
показатели, но и сравнивать их с аналогичными показателями конкурентов.
Исходной информацией для этого являются открытые данные, которые можно
легально приобретать у государственных органов статистики или получать
из других источников (например, скачивая их с сайта Федеральной комиссии
по рынку ценных бумаг России - ФКЦБ).
Более того, некоторые поставщики аналитических решений сами заботятся
о своих пользователях и предоставляют им необходимую информацию. Примером
может служить база отраслевой информации на сайте компании "Про-Инвест-ИТ"
(http://www.pro-invest.com/it/products/ae/industry.htm),
в которой в формате системы для финансового анализа Audit Expert, разработанной
этой компанией, содержатся данные по успешным предприятиям из отраслей
народного хозяйства. База данных постоянно пополняется новыми предприятиями
и отраслями и доступна не только зарегистрированным пользователям программных
продуктов, но и всем желающим.
Глубокий анализ
Экспресс-анализ позволяет предприятиям обнаружить свои "болевые
точки". Но чтобы разобраться в причинах их возникновения, необходимо
использовать расширенный набор финансовых данных. Поэтому для глубокого
анализа в качестве источника информации предприятию полезно использовать
не только баланс и отчет о прибылях и убытках, но и отчеты о движении
денежных средств и капитала, данные дебиторской и кредиторской задолженности,
расшифровки прибылей и убытков и т. д. Для их анализа пользователь может
сам создавать необходимые комплексные показатели и проводить анализ на
их основе. Такая возможность есть не у всех программных продуктов. Однако
в упомянутой выше системе Audit Expert компании "Про-Инвест-ИТ"
она присутствует, причем реализована таким образом, что для ее использования
не требуются знания основ программирования.
На основании анализа расширенного набора данных можно готовить рекомендации
по снижению себестоимости продукции и потребности в оборотном капитале,
улучшению показателей фондоотдачи и платежеспособности предприятия и др.
Его результаты также могут быть использованы при управлении производством
и реализацией продукции и услуг, при создании бизнес-планов инвестиционных
проектов. Потребность в оценке финансового состояния предприятия может
возникнуть у предприятия при анализе целесообразности новой эмиссии акций
или у кредитора при оценке рисков финансирования в проекты предприятия.
Диагностика предприятий сводится к анализу не только их текущего финансового
состояния, но и его изменений во времени, т. е. выявлению соответствующих
тенденций. Однако, как известно, формы российской финансовой отчетности
постоянно меняются и "лобовое" сравнение финансовых показателей
за разные периоды невозможно. Поэтому данные финансовой отчетности необходимо
преобразовывать к единому базису, в качестве которого в рассматриваемых
программах используются формы, соответствующие IAS (International Accounting
Standards - международные стандарты финансовой отчетности) или GAAP. Главная
причина выбора в качестве базиса международных стандартов проста - целью
западного бухучета является вовсе не удовлетворение интереса фискальных
органов, а получение информации для решения управленческих задач, для
чего, собственно, и требуется финансовая диагностика.
Как работают системы финансового анализа
Каким образом задачи финансового анализа решаются с помощью автоматизированных
систем, рассмотрим на примере Audit Expert.
Ввод исходной информации в систему можно осуществлять как вручную, так
и в автоматическом режиме. Система автоматически импортирует данные из
наиболее популярных бухгалтерских программ - "1С:Бухгалтерия",
"Инфо-Бухгалтер", "ИНФИН-Бухгалтерия". Кроме того,
из любой другой бухгалтерской программы, в том числе и собственной разработки,
можно выгрузить информацию в виде текстового файла и в таком виде ввести
в Audit Expert. Система Audit Expert позволяет работать не только с российской
отчетностью, но и с отчетными формами других стран СНГ, учитывая особенности
бухгалтерского учета Белоруссии, Казахстана, Узбекистана, Украины, Молдовы
и Эстонии. Во многих других популярных программах финансового анализа
эта возможность отсутствует.
Вводя в Audit Expert формы 1 и 2 финансовой отчетности за любой выбранный
период времени, начиная с 1994 г., пользователь получает аналитические
балансы и отчеты о прибылях и убытках в формах IAS, позволяющих увидеть
динамику изменения статей за анализируемые периоды. Одновременно формируется
20 основных финансовых показателей, характеризующих рентабельность, ликвидность,
платежеспособность, деловую активность предприятия и структуру его капитала.
Чтобы сделать картину более реальной, Audit Expert позволяет полностью
или частично переоценить статьи актива и пассива баланса. При этом можно
задавать как единый коэффициент переоценки по всем показателям нужной
статьи (например, по дебиторской задолженности), так и отдельные коэффициенты
по каждой составляющей показателя (например, по конкретному дебитору).
Все результирующие показатели программа позволяет просмотреть по любым
выбранным периодам, представляя их в абсолютных значениях, в виде приращений
за различные периоды и в процентном выражении. При этом по любой строке
аналитической таблицы можно строить графики изменения показателей, а выбрав
несколько строк, - диаграммы их распределения.
В системе реализованы десять стандартных методик финансового анализа:
анализа ликвидности, безубыточности и рентабельности собственного капитала
(методика фирмы "Дюпон"), а также методики, регламентируемые
нормативными актами. По данным анализа программа автоматически создает
экспертные заключения, дающие возможность понять, каково финансовое состояние
предприятия и на что в первую очередь следует обратить внимание (это особенно
важно для людей, не искушенных в области финансового анализа).
Работать с Audit Expert удобно: специальный Мастер задач дает возможность
выбрать набор необходимых для решения конкретной задачи методик анализа,
задать в результирующих таблицах валюту (кроме местной можно выбрать и
любую вторую, позволяющую "отстроиться" от влияния инфляции),
язык, формат чисел, выбрать необходимую глубину анализа и многое другое.
Аналитические отчеты Audit Expert формирует в формате Word. Структура
отчета конструируется пользователем, в него можно включить таблицы с исходными
данными и результатами, графики и диаграммы, тексты экспертных заключений
и комментарии, внесенные пользователем при просмотре аналитических таблиц.
При этом, выполнив новые расчеты, программа автоматически обновляет данные
выходных таблиц в отчете и экспертное заключение. А если пользователь
создал отчетные таблицы и в Excel, то автоматическое обновление данных
происходит и в них. Отчет в системе Audit Expert может быть составлен,
помимо русского, еще и на английском языке, с учетом сложившейся в международной
практике терминологии. Это делает результаты анализа понятными не только
отечественным, но и иностранным экспертам.
Не только для предприятий
Кроме самих предприятий, в анализе характеристик их финансового состояния
заинтересован широкий круг внешних хозяйствующих субъектов. В него попадают
и так называемые конкурсные управляющие предприятий, находящихся под внешним
управлением. Эта категория менеджеров делает акцент на исследовании стандартных
коэффициентов, характеризующих ликвидность, деловую активность предприятия,
структуру его капитала и т.д.
Решением задач внешнего финансового анализа постоянно занимаются также
банки, страховые компании и инвесторы, поскольку без анализа платежеспособности
и финансовой устойчивости предприятий-клиентов вряд ли кто станет по отношению
к ним рисковать своими средствами. Большую заинтересованность в использовании
программ этой направленности проявляют государственные органы. Они применяют
их для мониторинга деятельности подведомственных предприятий.
|