Литовских А.М., Шевченко И.К.
Финансы, денежное обращение и кредит
Учебное пособие. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2003. 135 с.
ТЕМА
6. Рынок ссудных капиталов
6.1. Структура и
функции современного рынка ссудных капиталов
Для определения современного рынка капиталов необходимо обратиться
к понятию ссудного капитала как экономической категории. Ссудный
капитал - это денежные средства, отданные в ссуду за определенный процент
при условии возвратности. Формой движения ссудного капитала является
кредит. Ссудный капитал представляет собой особую историческую
категорию капитала, которая возникает и развивается в условиях капиталистического
способа производства.
Основными источниками ссудного капитала служат денежные
капиталы (денежные средства), высвобождаемые в процессе воспроизводства.
К ним относятся:
- амортизационный фонд предприятий, предназначенный для обновления, расширения и восстановления
производственных фондов;
- часть оборотного капитала в денежной форме, высвобождаемая в процессе реализации продукции
и осуществления материальных затрат;
- денежные средства, образующиеся в результате разрыва между получением денег от реализации
товаров и выплатой заработной платы;
- прибыль, идущая на обновление и расширение производства;
- денежные доходы и сбережения всех слоев населения;
- денежные накопления государства в виде средств от владения государственной собственностью,
доходы от производственной, коммерческой и финансовой деятельности правительства, а также
положительные сальдо центрального и местных банков.
За последние 20-30 лет в качестве источника ссудного капитала все активнее используются
сбережения населения, особенно трудящихся слоев. Эта тенденция характерна
для США, Англии, Канады, Германии, Франции, Италии, Японии и других стран.
Как правило, сбережения населения воплощаются в банковских вкладах,
резервах пенсионных фондов, страховых компаний, а также в покупке
различных ценных бумаг.
Современная структура рынка ссудных капиталов характеризуется двумя основными признаками:
временным и институциональным.
По временному признаку различают денежный рынок, на
котором предоставляются кредиты на период от нескольких
недель до одного года, и непосредственно рынок капиталов, где
денежные средства выдаются на более длительные сроки: от года до
пяти лет (рынок среднесрочных кредитов) и от пяти и более лет (рынок долгосрочных кредитов).
По функционально-институциональному признаку современный рынок ссудных
капиталов подразумевает наличие двух основных звеньев: кредитной системы (совокупности различных
кредитно-финансовых институтов) и рынка ценных бумаг. Последний в свою
очередь разделяется на первичный рынок, где продаются и покупаются новые эмиссии ценных бумаг,
биржевой (вторичный), где покупаются и продаются ранее выпущенные ценные
бумаги, и внебиржевой рынок, где совершается реализация ценных бумаг, которые не могут быть
проданы на бирже. Внебиржевой рынок еще называется уличным.
Временной и функционально-институциональный признаки рынка ссудных капиталов характерны
для всех стран. Вместе с тем о состоянии национального рынка судят по институциональному признаку,
т.е. по наличию двух основных ярусов: кредитной системы и рынка ценных бумаг.
Наиболее развитыми являются рынки капиталов США, стран Западной Европы и Японии. В этих странах
существуют разветвленные, гибкие рынки капиталов с хорошо развитыми двумя основными ярусами
и разветвленной сетью различных кредитно-финансовых институтов. В то же время рынок капитала
в США находится в привилегированном положении, поскольку указанные
характеристики в нем представлены значительно.
Функции рынка ссудных капиталов определяются его сущностью и ролью, которую он выполняет
в системе капиталистического хозяйства, а также задачами по воспроизводству капиталистических
производственных отношений.
Следует выделить пять основных функций рынка ссудных капиталов: первая - обслуживание
товарного обращения через кредит; вторая - аккумуляция, или собирание, денежных сбережений
(накоплений) предприятий, населения, государства, а также иностранных клиентов; третья
- трансформация денежных фондов непосредственно в ссудный капитал и использование его в виде
капиталовложений для обслуживания процесса производства. Эти три функции стали активно использоваться
в промышленно развитых странах в послевоенный период.
К четвертой функции следует отнести обслуживание государства и населения как источников
капитала для покрытия государственных и потребительских расходов (учитывая огромную роль рынка
ссудных капиталов в покрытии бюджетных дефицитов и финансировании жилищного строительства
через ипотечное кредитование в рамках государственно-монополистического капитализма). Во всех
четырех случаях рынок выступает как своеобразный посредник в движении капитала.
Пятая функция - ускорение концентрации и централизации капитала для образования мощных
финансово-промышленных групп. Указанные функции рынка ссудных капиталов направлены на поддержание
капиталистического способа производства, обеспечение функционирования экономической системы
государственно-монополистического капитализма.
Отражая накопление и движение денежного капитала, рынок ссудных капиталов органически связан
с движением стоимости в ее денежной форме, с образованием и использованием различных денежных
фондов в виде кредитных ресурсов и ценных бумаг. Посредством рынка ссудных капиталов как экономической
категории можно измерить и определить движение, объем, направление денежных фондов, идущих
на развитие капиталистического общественного воспроизводства, установить классовый спектр
использования денежного капитала, воздействие его на социально-экономические отношения.
Это может быть интересно (избранные параграфы):
- Страховые компании
- Денежные потоки в экономике
- Сущность и принципы построения бюджетной системы РФ
- Благотворительные фонды
|