Литовских А.М., Шевченко И.К.
Финансы, денежное обращение и кредит
Учебное пособие. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2003. 135 с.
ТЕМА
7. Специализированные внебанковские кредитно-финансовые институты
В последние годы на национальных рынках ссудных капиталов развитых капиталистических стран
важную роль стали выполнять специализированные небанковские кредитно-финансовые институты,
которые заняли видное место в накоплении и мобилизации денежного капитала. К числу этих учреждений
следует отнести страховые компании, пенсионные фонды, ссудо-сберегательные
ассоциации, строительные общества (Англия), инвестиционные и финансовые компании, благотворительные
фонды, кредитные союзы. Эти институты существенно потеснили банки в аккумуляции сбережений
населения и стали важными поставщиками ссудного капитала.
Росту влияния специализированных небанковских учреждений способствовали три основные причины:
рост доходов населения в развитых капиталистических странах; активное
развитие рынка ценных бумаг, оказание этими учреждениями специальных услуг, которые не могут
предоставлять банки. Кроме того, ряд специализированных небанковских учреждений (страховые
компании, пенсионные фонды) в отличие от банков могут аккумулировать денежные сбережения на
довольно длительные сроки и, следовательно, делать долгосрочные инвестиции.
Основные формы деятельности этих учреждений на рынке ссудных капиталов сводятся к аккумуляции
сбережений населения, предоставлению кредитов через облигационные займы корпорациям и государству,
мобилизации капитала через все виды акций, предоставлению ипотечных и потребительских кредитов,
а также кредитной взаимопомощи.
Указанные институты ведут острую конкуренцию между собой как за привлечение денежных сбережений,
так и в сфере кредитных операций.
Страховые компании конкурируют с пенсионными фондами за привлечение пенсионных сбережений
и вложение их в акции. Ссудо-сберегательные ассоциации ведут борьбу со
страховыми компаниями в сфере ипотечного кредита и вложений в недвижимость, а также в области
инвестирования в государственные ценные бумаги. Финансовые компании соперничают со страховыми
компаниями в сфере потребительского кредита. Инвестиционные и страховые компании, пенсионные
фонды конкурируют между собой за вложения в акции. Кроме того, все виды
этих учреждений конкурируют с коммерческими и сберегательными банками за привлечение сбережений
всех слоев населения. При этом необходимо отметить, что конкуренция как между специализированными
небанковскими учреждениями, так между ними и банками носит так называемый неценовой
характер. Это объясняется, прежде всего, спецификой пассивных операций каждого вида кредитно-финансовых
учреждений. Так, в банковском деле действует процентная ставка по вкладам (депозитам) и предоставляемым
кредитам, в страховом деле - страховой тариф, который определяет размер страховой премии и
страхового возмещения, у инвестиционных компаний - курсовая разница выпускаемых
и приобретаемых ими акций. Поэтому неценовая конкуренция определяется в первую очередь несопоставимостью
операций и цен за них. Сопоставимость возможна лишь при инвестировании в однородные, одинаковые
по своей природе объекты. В данном случае можно говорить о сопоставимости в государственные
ценные бумаги и некоторые виды акций, а также в ипотечный и потребительский кредиты.
7.1. Страховые компании
7.2. Пенсионные фонды
7.3. Инвестиционные компании
7.4. Ссудо-сберегательные ассоциации
7.5. Финансовые компании
7.6. Благотворительные фонды
Это может быть интересно (избранные параграфы):
- Государственное регулирование
- Страховые компании
- Методы регулирования денежного кредитного обращения
- Характеристика отдельных кредитных институтов
|